行業(yè)熱點(diǎn):

新能源車(chē):5月新能源乘用車(chē)銷(xiāo)售9.2萬(wàn)輛,環(huán)比及同比增長(zhǎng)30%、141%。

光伏:財(cái)政部官網(wǎng)近日公布第七批可再生能源電價(jià)附加資金補(bǔ)助目錄。

風(fēng)電:統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù),5月風(fēng)電發(fā)電量同比增長(zhǎng)6.7%。

核電:田灣核電站3號(hào)機(jī)組上網(wǎng)電價(jià)確定為0.401元/千瓦時(shí)。

投資策略及重點(diǎn)推薦:

新能源車(chē):動(dòng)力電池,原材料降價(jià)短期還未傳導(dǎo)到電芯環(huán)節(jié),目前PACK價(jià)格在1.3-1.4元/Wh。上游:電解鈷價(jià)格跌幅3%,碳酸鋰價(jià)格跌幅3%。中游:正極,三元前驅(qū)體價(jià)格穩(wěn)定,三元正極111和523價(jià)格穩(wěn)定,磷酸鐵鋰價(jià)格穩(wěn)定,鈷酸鋰價(jià)格下跌5%。負(fù)極,價(jià)格穩(wěn)定。隔膜,價(jià)格穩(wěn)定。電解液,價(jià)格穩(wěn)定。整體而言,上游持續(xù)降價(jià)已傳導(dǎo)至中游,產(chǎn)業(yè)鏈處于過(guò)渡期。5月新能源車(chē)銷(xiāo)量環(huán)比及同比增長(zhǎng)30%、141%,我們看好下半年下游需求好轉(zhuǎn)對(duì)中上游形成支撐。短期看好中游環(huán)節(jié)觸底反轉(zhuǎn),重點(diǎn)推薦正極、隔膜。

光伏:受光伏新政影響,本周光伏供應(yīng)鏈價(jià)格下跌趨勢(shì)繼續(xù)。硅料,多晶硅料價(jià)格下跌超過(guò)10%,單晶硅料因單晶硅片仍保持開(kāi)工率跌幅相對(duì)小。硅片,多晶硅片價(jià)格下跌5.8%,跌幅較上周縮小,單晶硅片價(jià)格穩(wěn)定,兩者價(jià)差加大。電池,多晶電池跌幅7%、普通單晶、PERC單晶電池微跌1%。組件,價(jià)格跌幅3%,均價(jià)降至2.22元/片,仍然呈現(xiàn)拋售降價(jià)趨勢(shì),有可能跌破2元/片。整體而言,光伏新政使2018年下半年需求幾乎被清空,光伏市場(chǎng)負(fù)面情緒加劇,我們認(rèn)為新政將倒逼行業(yè)進(jìn)行洗牌和集中度提升。財(cái)政部近日公布第七批可再生能源電價(jià)附加資金補(bǔ)助目錄,可改善光伏運(yùn)營(yíng)企業(yè)現(xiàn)金流。我們看好光伏行業(yè)海外市場(chǎng)拓展和平價(jià)趨勢(shì),中期推薦上游高品質(zhì)單晶硅料趨勢(shì)、金剛線細(xì)線化趨勢(shì)。

核電:中俄簽訂超200億迄今最大核電合作項(xiàng)目合同,說(shuō)明國(guó)家發(fā)展核電決心未變。2018年以來(lái)核電項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn),臺(tái)山、三門(mén)1號(hào)已完成裝料,中國(guó)核電董事長(zhǎng)陳樺透露三門(mén)1號(hào)機(jī)組將在今年11月投入商運(yùn)。在當(dāng)前擴(kuò)大內(nèi)需、發(fā)展高端裝備制造業(yè)的大背景下,結(jié)合十三五8800萬(wàn)千瓦在建和裝機(jī)的規(guī)劃,我們認(rèn)為2018年下半年采用AP1000技術(shù)新項(xiàng)目將率先啟動(dòng),看好產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè),重點(diǎn)推薦核級(jí)設(shè)備制造商。 投資組合:應(yīng)流股份、金風(fēng)科技、璞泰來(lái)、當(dāng)升科技、星源材質(zhì)各20%。