在經(jīng)歷了全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格觸底、產(chǎn)能過剩等危機(jī)后，中國(guó)光伏的發(fā)展并未顯出頹勢(shì)。

據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)，截至2023年12月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約 29.2 億千瓦，同比增長(zhǎng) 13.9%。其中，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約 6.1 億千瓦，同比增長(zhǎng) 55.2%，發(fā)展勢(shì)頭依舊。

但高歌猛進(jìn)之下，光伏產(chǎn)業(yè)生態(tài)卻暗流涌動(dòng)。近日，58家光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，呈現(xiàn)出明顯的兩極分化態(tài)勢(shì)：有企業(yè)轉(zhuǎn)虧為盈，凈利潤(rùn)預(yù)增20倍以上，也有企業(yè)慘淡經(jīng)營(yíng)，凈虧10多億元，喜憂參半的業(yè)績(jī)預(yù)告，是否意味著光伏行業(yè)的新一輪洗牌將至？

光伏企業(yè)2023年業(yè)績(jī)預(yù)告一覽：

危機(jī)四伏下，過半數(shù)業(yè)績(jī)預(yù)喜

在已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的58家光伏企業(yè)中，33家光伏企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)預(yù)增，利潤(rùn)增長(zhǎng)的企業(yè)占比約57%。

其中，凈利潤(rùn)據(jù)前列的企業(yè)分別為陽(yáng)光電源、晶科能源、天合光能、大全能源、石英股份、晶盛機(jī)電、TCL中環(huán)，凈利潤(rùn)均超過40億元。增幅靠前的企業(yè)有陽(yáng)光電源、協(xié)鑫集成、晶科能源、上能電氣、中信博、微導(dǎo)納米、歐晶科技、同享科技，增幅均超過100%。

增幅顯示出市場(chǎng)的走向。業(yè)績(jī)預(yù)增的企業(yè)中，光伏輔材領(lǐng)域最多，共有10家。光伏電池組件、光伏加工設(shè)備緊隨其后，分別有7家。

作為逆變器龍頭的陽(yáng)光電源，與作為組件龍頭的晶科能源利潤(rùn)與增幅均處于前列，顯示強(qiáng)大的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。陽(yáng)光電源表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)受益于光伏逆變器、儲(chǔ)能系統(tǒng)等高速增長(zhǎng)。晶科能源則表示。業(yè)績(jī)逆勢(shì)增長(zhǎng)受益于N型組件出貨快速放量。

橫向比較來看，超過半數(shù)的業(yè)績(jī)預(yù)喜占比，其實(shí)并不盡人意。2022年年末，20家光伏企業(yè)發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告，企業(yè)凈利潤(rùn)全線飄紅，17家企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，3家企業(yè)轉(zhuǎn)虧為盈，同時(shí)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度較大，大部分處于100%~300%之間。

43.1%企業(yè)利潤(rùn)下滑，硅料、硅片企業(yè)受重創(chuàng)

在58家光伏上市企業(yè)中，有25家企業(yè)利潤(rùn)下滑，其中14家企業(yè)出現(xiàn)虧損，ST中利虧損增加，虧損預(yù)計(jì)高達(dá)-12.5~-9.24億元。

ST中利表示，業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)大幅虧損的原因，系2023年公司處于預(yù)重整階段，受運(yùn)營(yíng)資金緊張的影響，產(chǎn)能始終無法釋放，導(dǎo)致訂單承接受限。

2022年業(yè)績(jī)大放異彩的硅料、硅片企業(yè)，2023年卻表現(xiàn)不佳。硅片巨頭TCL中環(huán)沒能延續(xù)2022年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)69.21%的佳績(jī)，在2023年凈利潤(rùn)出現(xiàn)預(yù)減，同比下降29.6%~38.4%。

大全能源也遭遇了同樣的窘境，作為硅料環(huán)節(jié)的頭部企業(yè)之一，大全能源2023年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比下降70.19%~69.69%，而在2022年，大全能源的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了234.06%的大幅增長(zhǎng)。

對(duì)于凈利潤(rùn)預(yù)減，兩家巨頭給出的原因大致相同，均系光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格探底，行業(yè)階段性處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)所致。

TCL中環(huán)表示，隨著產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能的釋放，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)下行，利潤(rùn)空間進(jìn)一步壓縮，第四季度主要產(chǎn)品價(jià)格快速下跌至非理性區(qū)間，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力承壓。

大全能源表示，2023年，產(chǎn)業(yè)內(nèi)周期性庫(kù)存消耗疊加新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放影響，國(guó)內(nèi)多晶硅供給量大幅增加，進(jìn)而導(dǎo)致多晶硅價(jià)格的快速回落。公司雖然持續(xù)加大銷售力度，積極消化產(chǎn)品庫(kù)存，但受多晶硅價(jià)格下跌因素影響，公司業(yè)績(jī)較上年同期仍大幅下降。

業(yè)績(jī)喜憂參半，光伏將迎來洗牌？

與2022年相比，2023年的業(yè)績(jī)預(yù)告不免有些黯淡。而新年伊始，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)下探的陰霾似乎并沒有散去。

以2024年1月26日中國(guó)電建集團(tuán)（股份）公司42GW光伏組件集采訂單為例，P型光伏組件最低報(bào)價(jià)下探至0.806元/瓦，N型光伏組件最低報(bào)價(jià)為0.87元/瓦，價(jià)格均創(chuàng)歷史新低。硅料價(jià)格雖然在近幾周價(jià)格有所回暖，但仍舊處于低位。未來一段時(shí)間，產(chǎn)能過剩、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格低迷仍將是行業(yè)的底色。

在行業(yè)的“洗牌”中，擁有先進(jìn)產(chǎn)能的光伏企業(yè)將搶先吃到紅利，而不具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的中小廠商，卻極易在大步擴(kuò)張之下，陷入進(jìn)退維谷的局面。廈門大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)就表示“很多死掉（的企業(yè)），就是因?yàn)榘堰@個(gè)戰(zhàn)線搞得過長(zhǎng)、盤子布得太大，資金鏈斷了?！?/p>

在行業(yè)的淘汰賽之中，擁有高效產(chǎn)能的企業(yè)或?qū)碛械钟L(fēng)險(xiǎn)、跨越周期的實(shí)力，換言之，淘汰賽的贏家將屬于那些更具技術(shù)實(shí)力、持續(xù)降本增效的企業(yè)。隨著落后產(chǎn)能的出清，未來的競(jìng)爭(zhēng)將從低價(jià)低質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)，回歸到科技創(chuàng)新和精細(xì)管理的比拼。