從2009年下半年開始加劇的全球金融危機打斷了光伏業(yè)者的夢想：很多人認為這個朝陽產(chǎn)業(yè)就像是初升的太陽，就算有一點烏云也不會阻擋其發(fā)展的勢頭，但除了2010年天氣稍轉(zhuǎn)晴好之外，2012年的光景更慘，而2013年則是前途未卜。對于很多光伏產(chǎn)業(yè)的淘金者、昔日的業(yè)界領(lǐng)袖和財富神話的創(chuàng)造者來說，即將逝去的2012年將是他們職業(yè)生涯甚至是人生的轉(zhuǎn)折之年。他們的財富和職業(yè)生涯的戲劇性變化，就像是過去五年來太陽能多晶硅價格過山車一樣的變化曲線：大起大落，起伏跌宕(圖1)。



這不僅是一個比喻，在過去五年里，多晶硅工業(yè)及其多晶硅價格的演變，的確對整個光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響。從美國設(shè)備廠商應(yīng)用材料退出薄膜市場到瑞士廠商歐瑞康的破產(chǎn)、從中國保利協(xié)鑫的崛起到江西賽維的衰落等等，都直接和多晶硅有著直接的聯(lián)系。除非太陽能光伏技術(shù)在未來3-5年里有突破性的革命，未來多晶硅工業(yè)的發(fā)展還將在一定程度上左右整個光伏產(chǎn)業(yè)的命運。

2012年秋天，光伏界兩大“英雄”雙雙走下“神壇”。為了重振投資者的信心，無錫尚德的施正榮和江西賽維的彭小峰被迫辭去總裁一職退入幕后。媒體對此做了很多不得要領(lǐng)的報道，分析他們的得失。其實，尚德和賽維都是被多晶硅“害死”的。

尚德和美國MEMC的巨額多晶硅長單及保證金加上尚德在全球范圍、“撒胡椒粉”式地投資多晶硅公司，讓尚德背上了沉重的債務(wù)和管理負擔(dān)。而賽維的多晶硅項目則是大而不當(dāng)，且項目供應(yīng)商的“陣容”過于豪華和鋪張，其一家美國項目總承包商光在菲律賓就安排了100多人的團隊來保障工程后勤支持，非常地夸張，其開銷之大可以想象。加上缺乏有效的工程管理，賽維在江西的多晶硅廠開工日期一拖再拖，結(jié)果錯過了多晶硅“暴利”的大好時光，導(dǎo)致一投產(chǎn)就賠錢的尷尬局面。中國光伏工業(yè)的“成本之王”，連養(yǎng)豬養(yǎng)鴨、樓館堂所都聯(lián)成一體的“集大成者”保定英利差一點也在多晶硅上“栽跟頭”，賠了一百多億下去到現(xiàn)在還沒有弄出什么名堂來。與之對比，那些對多晶硅“敬而遠之”的中國主流廠商目前的日子相對要好過得多，其中包括常州天河和蘇州阿特斯等。

多晶硅影響光伏產(chǎn)業(yè)的另一重要方面是其在短短的2~3年里改變了光伏產(chǎn)品和光伏應(yīng)用系統(tǒng)的成本結(jié)構(gòu)，使得從硅片、電池到模組的一系列產(chǎn)品迅速從盈利轉(zhuǎn)到微利階段。2年前，中國一線品牌的模組銷售毛利還可以維持在25%左右，但目前的毛利連10％都不到，很多產(chǎn)品甚至虧本經(jīng)營。造成這一狀況的原因除了光伏工業(yè)產(chǎn)能大量過剩、光伏系統(tǒng)安裝補貼不斷下調(diào)之外，和多晶硅價格一蹶不振也有關(guān)。因為市場上預(yù)期有充足而廉價的多晶硅原料，光伏產(chǎn)品買家就不愿多花一分錢購買模組，而其實模組制造商因為受到多晶硅長單的限制，并沒有立即從廉價的現(xiàn)貨市場上得到好處，因而導(dǎo)致毛利下挫，他們也只好把壓力盡量“傳遞”給電池和硅片供應(yīng)商，所謂“榮辱與共，”大家都沒有好日子過。

根據(jù)EPIA預(yù)測的全球光伏系統(tǒng)安裝量和SEMI即將發(fā)布的全球光伏制造業(yè)數(shù)據(jù)庫，即使目前持續(xù)的產(chǎn)業(yè)低迷在未來12個月內(nèi)淘汰一大批二線多晶硅制造商，太陽能多晶硅在未來幾年里還將處于供大于求的局面(圖2)。



原因在于，盡管全球一線大廠如保利協(xié)鑫、Waker和OCI等已經(jīng)決定推遲擴產(chǎn)，但很多中國的一線大廠過了“休眠期”后，在政府和銀行支持下，產(chǎn)能可能重新釋放。另外，來自中東地區(qū)的石油資本已進入多晶硅制造業(yè)。2014年左右，中東生產(chǎn)的多晶硅將加入市場競爭，進一步加劇目前供大于求的局面(圖3)。因此，期待多晶硅價格明顯上揚似乎不太現(xiàn)實。



多晶硅影響光伏產(chǎn)業(yè)的第三個方面是多晶硅的生產(chǎn)成本。多晶硅的價格除了受到市場供求關(guān)系影響外，其生產(chǎn)制造成本也是一個重要的決定因素。根據(jù)一些廠商的運營數(shù)據(jù)和銷售利潤，目前多晶硅領(lǐng)先制造商的生產(chǎn)總成本在每公斤20美元以下是可行的。由于產(chǎn)能的擴大和晶硅價格的長期性疲軟，影響多晶硅生產(chǎn)成本的主要壓力來自電力成本。

預(yù)計未來2-3年，國際一線廠商的平均生產(chǎn)成本有望控制在每公斤15-17美元，在有合理利潤的前提下，多晶硅的售價有望穩(wěn)定在每公斤20-23美元左右。在更長一點的將來，新一代大容量、低能耗西門子反應(yīng)爐和冷氫化技術(shù)有望使得生產(chǎn)成本進一步降低到每公斤15美元以下，而來自流化床技術(shù)的競爭也有助于加快多晶硅生產(chǎn)成本降低的步伐（圖4）。這些技術(shù)因素加上市場總體供大于求的局面，將使得多晶硅價格強力反彈的任何希望落空。



廉價、高質(zhì)量多晶硅的一個可能的深遠影響是，也許無需有力的政府補貼，高效晶硅太陽能光伏電池就可以在不遠的將來為一個可持續(xù)發(fā)展的光伏市場奠定物質(zhì)基礎(chǔ)。其副作用是，一些看似大有希望的薄膜太陽能技術(shù)也許永遠沒有機會發(fā)展成為晶硅太陽能光伏電池那樣的主流產(chǎn)品，當(dāng)然，那些各式各樣的非晶硅技術(shù)和產(chǎn)品還會有各種應(yīng)用，但僅局限在一些特殊領(lǐng)域，如航天，BIPV市場等。

當(dāng)然，在這樣的格局下，晶硅太陽能光伏電池及模組廠商也必須做好轉(zhuǎn)變，因為生產(chǎn)這些產(chǎn)品將是一個微利的行當(dāng)，產(chǎn)業(yè)鏈的利潤將主要來自下游的發(fā)電系統(tǒng)制造和運營。事實上，光伏電池及模組廠商已經(jīng)開始接受這個事實，重新調(diào)整和定位自身在產(chǎn)業(yè)鏈上的角色。多晶硅生產(chǎn)和技術(shù)的迅速演變只是加速了這個過程。