3月10日，A股光伏板塊在連續(xù)多日走弱后，今日小幅上漲1.17％，收?qǐng)?bào)3273.95點(diǎn)，但5日跌幅仍舊有-17.93％，20日跌幅達(dá)到-22.14％。組件、硅片、輔材、逆變器等細(xì)分領(lǐng)域的龍頭在近一周內(nèi)跌幅均超過(guò)10％。在政策影響下預(yù)期的不確定性、產(chǎn)業(yè)鏈成本提升的傳導(dǎo)等因素之下，新能源消納成為近期行業(yè)內(nèi)熱議的焦點(diǎn)問(wèn)題之一。

對(duì)于此番光伏板塊的集體下挫，市場(chǎng)普遍認(rèn)為是近期原材料漲價(jià)以及政策不確定性復(fù)合影響的結(jié)果。其中，上周國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見(jiàn)稿）》一定程度上反映了2021年光伏行業(yè)的發(fā)展預(yù)期，文件內(nèi)容顯示，要求2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電發(fā)電量占全社會(huì)用電量的比重達(dá)到11％左右。關(guān)于光伏裝機(jī)量未來(lái)的市場(chǎng)空間和增長(zhǎng)潛力已是老生常談的內(nèi)容，在“碳達(dá)峰”、“碳中和”的宏觀趨勢(shì)背景下，新能源市場(chǎng)增量的確定性較大，但在這一過(guò)程中對(duì)于新能源的消納提出了越來(lái)越高的要求。

對(duì)于上述文件，光大證券研報(bào)指出，文件核心在于首次提出保障性并網(wǎng)和市場(chǎng)化并網(wǎng)，其中保障性并網(wǎng)指各地落實(shí)非水電消納責(zé)任權(quán)重所必需的新增裝機(jī)由電網(wǎng)企業(yè)保障并網(wǎng)；市場(chǎng)化并網(wǎng)指超出保障性消納規(guī)模仍有意愿并網(wǎng)的項(xiàng)目，通過(guò)自建、合建共享或購(gòu)買服務(wù)等市場(chǎng)化方式，在落實(shí)抽水蓄能、儲(chǔ)熱型光熱發(fā)電、火電調(diào)峰、電化學(xué)儲(chǔ)能、可調(diào)節(jié)負(fù)荷等新增并網(wǎng)消納條件后，由電網(wǎng)企業(yè)保障并網(wǎng)。

事實(shí)上，一直以來(lái)圍繞“降本”發(fā)展的光伏行業(yè)，拋開(kāi)技術(shù)壁壘不談，能源供給與需求區(qū)域的不匹配所帶來(lái)的能源消納問(wèn)題長(zhǎng)期存在。從去年的光伏玻璃到今年的硅料漲價(jià)，雖然對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)空間造成了一定程度的擠壓，提升了行業(yè)降本壓力，但長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，隨著供需關(guān)系的調(diào)整，最終價(jià)格會(huì)逐漸趨向穩(wěn)定合理的區(qū)間。而能源消納所帶來(lái)的問(wèn)題，并不是簡(jiǎn)單的市場(chǎng)調(diào)節(jié)就能夠解決。

要解決能源消納問(wèn)題，調(diào)節(jié)是一方面，儲(chǔ)能技術(shù)的發(fā)展同樣扮演了重要角色。根據(jù)能量存儲(chǔ)形式的不同，廣義儲(chǔ)能包括電儲(chǔ)能、熱儲(chǔ)能和氫儲(chǔ)能三類，在電化學(xué)儲(chǔ)能領(lǐng)域，鋰離子電池占據(jù)電化學(xué)儲(chǔ)能最大比重，2019年，全球鋰離子電池占電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)約87％。根據(jù)川財(cái)證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，據(jù)測(cè)算，2020- 2025年，全球磷酸鐵鋰儲(chǔ)能系統(tǒng)新增市場(chǎng)空間分別為478、774、1135、1796、2783、4343億元，合計(jì)1.1萬(wàn)億元，萬(wàn)億級(jí)儲(chǔ)能市場(chǎng)正在孕育。

制圖：金融界上市公司研究院

安信證券研報(bào)觀點(diǎn)認(rèn)為，電網(wǎng)消納雖然存在一定彈性，但不是無(wú)限制的，中短期硬性倒逼電網(wǎng)全額消納實(shí)則是用中短期的發(fā)展來(lái)透支行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，本次政策有望推動(dòng)電化學(xué)儲(chǔ)能的發(fā)展從而為光儲(chǔ)平價(jià)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，利好行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展。

綜合以上市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，此次征求意見(jiàn)稿雖然在短期內(nèi)為新能源市場(chǎng)預(yù)期帶來(lái)了一定的不確定性，但長(zhǎng)期來(lái)看，隨著能源消納問(wèn)題逐步得到解決，儲(chǔ)能技術(shù)進(jìn)步，光伏行業(yè)的平價(jià)化進(jìn)程將得到保障，從而提升行業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值。