距離中美臺新雙反終判不到一個(gè)月，局勢又起變化。根據(jù)1月2日傳出2012年前一波對中國電池片雙反的復(fù)查結(jié)果表明，中國一線廠商的雙反稅率普遍由30%降至17.5%。TrendForce旗下綠能事業(yè)處EnergyTrend研究經(jīng)理黃公暉表示，在此變化之下，大多數(shù)中國廠商出貨將選擇在中國自行生產(chǎn)電池片，封裝成組件后以2012年的雙反稅率出貨美國，將對臺灣電池廠造成沖擊。

黃公暉表示，若以之前中國2012年30%的主要稅率推估，臺廠茂迪仍有成本優(yōu)勢足以一拼，因此茂迪在2014年底宣布合并聯(lián)景，擴(kuò)大電池片的產(chǎn)能規(guī)模。但是在2012年稅率調(diào)降后，中國廠商將憑借垂直一體、經(jīng)濟(jì)規(guī)模的低成本優(yōu)勢，大幅增加在美國市場的競爭力。

以稅率回推，中國組件以US$ 0.5/W成本估算，非中國的組件成本必須控制差距在US$ 0.03/W內(nèi)，才能有相當(dāng)?shù)母偁幜?。因此，若以臺灣2014年的稅率估算，任何臺灣電池片廠商在第三地或臺灣制造組件都無法取得成本優(yōu)勢。相對于此，若第三地電池片在臺灣或第三地組裝仍具有一絲成本優(yōu)勢，但受限于市場實(shí)際的競爭考慮，下游布局較弱的臺廠在短時(shí)間內(nèi)也無法快速啟動類似的營運(yùn)模式。

EnergyTrend分析師林嫣容就各別廠商觀察指出，大部分中國一線廠商17.5%的稅率，在美國市場能保有超過15%的毛利，使得美國成為利潤較高的市場。其中天合光能及阿特斯原先對美國出口占比高，本次稅率的調(diào)降將能讓這些在美國市占高的公司賺取更大的利潤。至于被調(diào)降稅率摒除在外的其余中國廠商，因合并稅率超過200%，只能考慮將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至第三地或完全退出美國市場。



含稅組件成本結(jié)構(gòu)分析

另一方面，受沖擊最大的臺灣廠商，將面臨陸廠不需倚賴臺灣廠商作為合作伙伴的窘境，不僅價(jià)格無法起死回生，原先預(yù)期能持續(xù)滿載的訂單量也恐生變量。臺廠除了先一步擴(kuò)充第三地產(chǎn)能的太極、升陽科之外，可能全軍覆沒；而日前茂迪才剛宣布合并聯(lián)景期待發(fā)揮整并的功效，如今看來龐大的產(chǎn)能反而將成為極大的包袱。預(yù)期原先已在計(jì)劃外移的廠商不僅將加快至第三地設(shè)廠的速度，甚至外移的規(guī)模也將進(jìn)一步上調(diào)。

隨著中國廠商雙反稅率的調(diào)降，中美的貿(mào)易戰(zhàn)與政治角力似乎也暫告一段落，而2017年美國相關(guān)能源政策即將修改，EnergyTrend預(yù)估美國市場在2015-2016年間將會推升更多的需求量。盡管一月底仍有2014年雙反ITC的終判變量，但一般預(yù)測變動應(yīng)不大。